ซื้อขาย กลยุทธ์ Quant

กลยุทธ์การซื้อขายจำนวนเงินสูงสุดที่สหรัฐอเมริกาสามารถยืมได้เพดานหนี้ได้รับการสร้างภายใต้พระราชบัญญัติตราสารหนี้เสรี 2 (Second Liberty Bond Act) อัตราดอกเบี้ยที่สถาบันรับฝากเงินให้เงินกู้ยืมแก่กองทุนสำรองเลี้ยงชีพที่ธนาคารกลางสหรัฐฯถืออยู่ การกระจายตัวของผลตอบแทนสำหรับการรักษาความปลอดภัยที่กำหนดหรือดัชนีตลาดความผันผวนสามารถวัดได้ Act รัฐสภาคองเกรสแห่งสหรัฐอเมริกาผ่านในปี 1933 เป็นพระราชบัญญัติการธนาคารซึ่งห้ามธนาคารพาณิชย์จากการมีส่วนร่วมในการลงทุนการจ่ายเงินเดือน Nafsfarm หมายถึงงานนอกฟาร์มใด ๆ , ครัวเรือนเอกชนและภาครัฐที่ไม่แสวงหาผลกำไร US Bureau of Labor ย่อสกุลเงินหรือสัญลักษณ์สกุลเงินสำหรับรูปีอินเดีย INR สกุลเงินของอินเดียเงินรูปีประกอบด้วย 1 กลยุทธ์ที่สำคัญ - พวกเขาสำหรับคุณกลยุทธ์การลงทุนที่มีการพัฒนาได้กลายเป็น เครื่องมือที่ซับซ้อนมากกับการถือกำเนิดของคอมพิวเตอร์สมัยใหม่ แต่รากกลยุทธ์กลับกว่า 70 ปีพวกเขามักจะดำเนินการโดยการศึกษาสูง ทีมงานและใช้โมเดลที่เป็นกรรมสิทธิ์เพื่อเพิ่มความสามารถในการเอาชนะตลาดได้แม้กระทั่งโปรแกรมแบบออฟไลน์ที่เป็น plug-and-play สำหรับผู้ที่ต้องการความเรียบง่ายรุ่น Quant จะทำงานได้ดีเมื่อกลับมาทดสอบ แต่การใช้งานจริงและอัตราความสำเร็จของพวกเขา ขณะที่พวกเขาดูเหมือนจะทำงานได้ดีในตลาดวัวเมื่อตลาดไปยุ่งเหยิงกลยุทธ์เชิงปริมาณจะขึ้นอยู่กับความเสี่ยงเช่นเดียวกับกลยุทธ์อื่น ๆ ประวัติหนึ่งในบรรพบุรุษผู้ก่อตั้งของการศึกษาทฤษฎีเชิงปริมาณที่ใช้ในการทางการเงินคือ Robert Merton คุณสามารถเท่านั้น จินตนาการวิธีการที่ยากและใช้เวลานานก่อนที่จะใช้คอมพิวเตอร์ทฤษฎีอื่น ๆ ในด้านการเงินยังมีวิวัฒนาการมาจากบางส่วนของการศึกษาเชิงปริมาณครั้งแรกซึ่งรวมถึงพื้นฐานของการกระจายผลงานตามทฤษฎีการลงทุนสมัยใหม่การใช้ทั้งทางการเงินเชิงปริมาณและแคลคูลัสนำไปสู่ เครื่องมืออื่น ๆ อีกมากมายรวมถึงสูตรที่มีชื่อเสียงที่สุดตัวเลือก Black-Scholes ซึ่งไม่เพียง แต่ช่วยให้นักลงทุนสามารถเลือกราคาได้ พัฒนากลยุทธ์ แต่จะช่วยให้ตลาดมีการตรวจสอบสภาพคล่องเมื่อใช้โดยตรงกับการจัดการพอร์ตโฟลิโอเป้าหมายก็เหมือนกลยุทธ์การลงทุนอื่น ๆ เพื่อเพิ่มมูลค่าอัลฟาหรือผลตอบแทนส่วนเกิน Quants ขณะที่นักพัฒนาซอฟต์แวร์เรียกว่าประกอบเป็นโมเดลทางคณิตศาสตร์ที่ซับซ้อนเพื่อตรวจสอบการลงทุน โอกาสมีหลายรุ่นออกมีเป็น quants ที่พัฒนาพวกเขาและอ้างว่าเป็นสิ่งที่ดีที่สุดหนึ่งในจุดขายที่ดีที่สุดของจุดขายที่ดีที่สุดคือรูปแบบและในที่สุดคอมพิวเตอร์ทำให้ตัดสินใจซื้อขายจริงไม่ คนนี้มีแนวโน้มที่จะลบการตอบสนองอารมณ์ใด ๆ ที่คนอาจพบเมื่อซื้อหรือขายกลยุทธ์การลงทุนที่ได้รับการยอมรับในชุมชนการลงทุนและดำเนินการโดยกองทุนรวมกองทุนป้องกันความเสี่ยงและนักลงทุนสถาบันพวกเขามักจะไปโดยใช้เครื่องกำเนิดไฟฟ้า alpha ชื่อหรืออัลฟา gens. Behind ม่านเช่นเดียวกับใน Wizard of Oz คนที่อยู่เบื้องหลังม่านขับรถกระบวนการเช่นเดียวกับรูปแบบใด ๆ ก็เพียงเท่าที่ครวญเพลง ผู้พัฒนาโปรแกรมในขณะที่ไม่มีความต้องการที่เฉพาะเจาะจงสำหรับการเป็น Quant บริษัท ส่วนใหญ่ที่ใช้โมเดลควอนซ์รวมทักษะของนักวิเคราะห์การลงทุนสถิติและโปรแกรมเมอร์ที่ทำรหัสกระบวนการนี้ลงในคอมพิวเตอร์เนื่องจากลักษณะที่ซับซ้อนของแบบจำลองทางคณิตศาสตร์และสถิติ เป็นเรื่องปกติที่จะเห็นข้อมูลประจำตัวเช่นระดับบัณฑิตศึกษาและปริญญาเอกด้านการเงินเศรษฐศาสตร์คณิตศาสตร์และวิศวกรรมในอดีตสมาชิกในทีมเหล่านี้ทำงานในสำนักงานด้านหลัง แต่เป็นแบบจำลองเชิงตัวเลขกลายเป็นเรื่องธรรมดามากขึ้นสำนักงานกลับถูกย้ายไปที่สำนักงานด้านหน้า ของกลยุทธ์ Quant แม้ว่าอัตราความสำเร็จโดยรวมจะเป็นที่ถกเถียงกัน แต่เหตุผลที่กลยุทธ์เชิงปริมาณบางอย่างก็ใช้ได้ผลก็คือพวกเขายึดตามระเบียบวินัยหากโมเดลถูกต้องระเบียบวินัยจะช่วยให้กลยุทธ์ทำงานร่วมกับคอมพิวเตอร์ที่ใช้ความเร็วสูงเพื่อใช้ประโยชน์จากความไร้ประสิทธิภาพในตลาดโดยอิงจากปริมาณ ข้อมูลตัวแบบสามารถขึ้นอยู่กับอัตราส่วนเพียงเล็กน้อยเช่นอัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (PE debt to equity) และการเติบโตของรายได้หรือการใช้ หลายปัจจัยการผลิตร่วมกันในเวลาเดียวกันกลยุทธ์ที่ประสบความสำเร็จสามารถรับแนวโน้มในระยะแรกของพวกเขาเป็นคอมพิวเตอร์อย่างต่อเนื่องเรียกใช้สถานการณ์เพื่อหาประสิทธิภาพของคนอื่นก่อนที่จะทำแบบจำลองที่มีความสามารถในการวิเคราะห์กลุ่มใหญ่มากของการลงทุนพร้อมกันซึ่งแบบดั้งเดิม นักวิเคราะห์อาจกำลังมองหาเพียงไม่กี่ครั้งกระบวนการคัดกรองสามารถอัตราจักรวาลตามระดับชั้นเช่น 1-5 หรือ AF ขึ้นอยู่กับรูปแบบนี้จะทำให้กระบวนการซื้อขายที่เกิดขึ้นจริงมากตรงไปตรงมาโดยการลงทุนในการลงทุนการจัดอันดับสูงและขายต่ำ - rated oneself แบบจำลองยังเปิดรูปแบบของกลยุทธ์เช่นยาวระยะสั้นและยาวระยะสั้นกองทุนเงินที่ประสบความสำเร็จให้ตากระตือรือร้นในการควบคุมความเสี่ยงเนื่องจากลักษณะของรูปแบบของกลยุทธ์ส่วนใหญ่จะเริ่มต้นด้วยจักรวาลหรือเกณฑ์มาตรฐานและภาคใช้และน้ำหนักอุตสาหกรรม ในรูปแบบของพวกเขาซึ่งจะช่วยให้เงินในการควบคุมการกระจายการลงทุนในระดับหนึ่งโดยไม่กระทบกับรูปแบบของตัวเอง Quant funds typica lly ทำงานบนพื้นฐานค่าใช้จ่ายที่ต่ำกว่าเพราะพวกเขาไม่จำเป็นต้องเป็นนักวิเคราะห์แบบดั้งเดิมจำนวนมากและผู้จัดการพอร์ตการลงทุนในการทำงานพวกเขาข้อเสียของ Quant กลยุทธ์มีเหตุผลที่ทำให้นักลงทุนจำนวนมากไม่เต็มกอดแนวคิดของการปล่อยให้กล่องดำทำงานการลงทุนของพวกเขาสำหรับทั้งหมด เงินที่ประสบความสำเร็จออกมามีจำนวนมากเช่นเดียวกับจำนวนมากดูเหมือนจะไม่ประสบความสำเร็จ แต่สำหรับชื่อเสียง quants เมื่อพวกเขาล้มเหลวพวกเขาล้มเหลวครั้งใหญ่การจัดการทุนระยะยาวเป็นหนึ่งในที่มีชื่อเสียงที่สุดกองทุนป้องกันความเสี่ยงในขณะที่มันถูกดำเนินการโดยบางส่วน ของผู้นำทางวิชาการที่ได้รับการยกย่องมากที่สุดและนักเศรษฐศาสตร์สองคนที่ได้รับรางวัลโนเบลเมอร์เรนซึ่งเป็นรางวัล Myron S Scholes และ Robert C Merton ในช่วงทศวรรษที่ 1990 ทีมงานของพวกเขาสร้างผลตอบแทนสูงกว่าค่าเฉลี่ยและดึงดูดทุนจากนักลงทุนทุกประเภทพวกเขามีชื่อเสียงไม่เพียง แต่ใช้ประโยชน์จากความไร้ประสิทธิภาพ โดยใช้การเข้าถึงแหล่งเงินทุนได้ง่ายเพื่อสร้างการเดิมพันแบบ leveraged มหาศาลในทิศทางตลาดธรรมชาติที่มีระเบียบวินัยในกลยุทธ์ของพวกเขาสร้างจุดอ่อนที่นำไปสู่การยุบของพวกเขา se การบริหารจัดการทุนระยะยาวได้รับการชำระบัญชีและเลิกกิจการเมื่อต้นปี 2000 โมเดลของ บริษัท ไม่ได้รวมถึงความเป็นไปได้ที่รัฐบาลรัสเซียอาจผิดนัดชำระหนี้บางส่วนได้เหตุการณ์หนึ่งเหตุการณ์นี้ทำให้เกิดเหตุการณ์และปฏิกิริยาลูกโซ่ที่ขยายขึ้นโดย LTCM ที่สร้างความเสียหายขึ้น มีส่วนเกี่ยวข้องกับการดำเนินงานด้านการลงทุนอื่น ๆ ที่การล่มสลายส่งผลกระทบต่อตลาดโลกทำให้เกิดเหตุการณ์ที่น่าทึ่งในระยะยาว Federal Reserve ได้เข้ามาช่วยและธนาคารอื่น ๆ และกองทุนรวมเพื่อการลงทุนได้ให้การสนับสนุน LTCM เพื่อป้องกันความเสียหายเพิ่มเติมซึ่งเป็นหนึ่งในเหตุผล Quant กองทุนสามารถล้มเหลวเช่นที่พวกเขาจะขึ้นอยู่กับเหตุการณ์ทางประวัติศาสตร์ที่อาจไม่รวมถึงเหตุการณ์ในอนาคตในขณะที่ทีมควอนตัมที่แข็งแกร่งจะมีอย่างต่อเนื่องเพิ่มด้านใหม่ให้กับรูปแบบการทำนายเหตุการณ์ในอนาคตก็เป็นไปไม่ได้ที่จะคาดการณ์อนาคตทุกครั้งเงิน Quant ยังสามารถ กลายเป็นจมเมื่อเศรษฐกิจและตลาดกำลังประสบความผันผวนมากขึ้นกว่าค่าเฉลี่ยสัญญาณซื้อและขายสามารถมาได้อย่างรวดเร็วว่าสูง การหมุนเวียนสามารถสร้างคอมมิชชั่นและกิจกรรมที่ต้องเสียภาษีได้ Quant funds อาจก่อให้เกิดอันตรายได้เมื่อมีการวางตลาดเป็นหลักฐานหรือมีพื้นฐานอยู่บนกลยุทธ์สั้น ๆ การคาดการณ์การถดถอยโดยใช้อนุพันธ์และการใช้ประโยชน์ร่วมกันอาจเป็นอันตรายได้การเลี้ยวผิดอาจทำให้เกิดการระเบิดขึ้น ข่าว Bottom Line กลยุทธ์การลงทุนเชิงปริมาณได้พัฒนาจากกล่องดำกลับไปเป็นเครื่องมือในการลงทุนหลักพวกเขาได้รับการออกแบบมาเพื่อใช้ความคิดที่ดีที่สุดในการดำเนินธุรกิจและคอมพิวเตอร์ที่เร็วที่สุดในการใช้ประโยชน์จากความไร้ประสิทธิผลและใช้ประโยชน์จากการวางเดิมพันในตลาด ประสบความสำเร็จหากรูปแบบได้รวมปัจจัยการผลิตที่ถูกต้องทั้งหมดและมีความว่องไวเพียงพอที่จะคาดการณ์เหตุการณ์ในตลาดที่ผิดปกติบนฝั่งพลิกขณะที่เงินจำนวนมากได้รับการทดสอบอย่างเข้มงวดกลับจนกว่าจะทำงานจุดอ่อนของพวกเขาคือการที่พวกเขาพึ่งพาข้อมูลในอดีตสำหรับความสำเร็จของพวกเขาขณะที่ quant - การลงทุนสไตล์มีสถานที่ในตลาดเป็นสิ่งสำคัญที่จะตระหนักถึงความบกพร่องและความเสี่ยงของตนเพื่อให้สอดคล้องปัญญา h กลยุทธ์การกระจายความเสี่ยงมัน sa ความคิดที่ดีในการรักษากลยุทธ์เชิงปริมาณเป็นรูปแบบการลงทุนและรวมกับกลยุทธ์แบบดั้งเดิมเพื่อให้เกิดความหลากหลายที่เหมาะสมจำนวนเงินสูงสุดของเงินที่ประเทศสหรัฐอเมริกาสามารถยืมเพดานหนี้ที่ถูกสร้างขึ้นภายใต้พระราชบัญญัติตราสารหนี้เสรีภาพที่สองดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่สถาบันรับฝากเงินยืมเงินไว้ใน Federal Reserve ไปยังสถาบันรับฝากเงินแห่งอื่น 1 มาตรการทางสถิติในการกระจายผลตอบแทนสำหรับการรักษาความปลอดภัยหรือดัชนีตลาดที่กำหนดความผันผวนสามารถวัดได้การกระทำที่รัฐสภาคองเกรสแห่งสหรัฐอเมริกาได้รับในปีพศ. Banking Act ซึ่งห้ามไม่ให้ธนาคารพาณิชย์เข้าร่วมการลงทุนการจ่ายเงินเดือนของ Nonfarm หมายถึงงานนอกฟาร์มครัวเรือนส่วนตัวและภาครัฐที่ไม่แสวงหาผลกำไร US Bureau of Labor ย่อสกุลเงินหรือสัญลักษณ์สกุลเงินของ INR รูปีอินเดียซึ่งเป็นสกุลเงินของ อินเดีย Rupee ถูกสร้างขึ้นจากคู่มือ 1.Bechninner ของการค้าเชิงปริมาณในบทความนี้ฉันจะแนะนำ yo u บางแนวคิดพื้นฐานที่มาพร้อมกับระบบการซื้อขายเชิงปริมาณแบบ end-to-end โพสต์นี้หวังว่าจะให้บริการสองผู้ชมคนแรกจะพยายามที่จะได้งานที่กองทุนเป็นผู้ประกอบการเชิงปริมาณที่สองจะเป็นบุคคลที่ต้องการ พยายามและตั้งค้าปลีกของตัวเองค้าปลีก algorithmic ค้าขายเชิงปริมาณเป็นพื้นที่ที่มีความซับซ้อนมากของเงินทุนการเงินอาจใช้เวลาจำนวนมากของเวลาที่จะได้รับความรู้ที่จำเป็นในการผ่านการสัมภาษณ์หรือสร้างกลยุทธ์การค้าของคุณเองไม่เพียง แต่จะต้อง ความเชี่ยวชาญด้านการเขียนโปรแกรมที่กว้างขวางอย่างน้อยที่สุดในภาษาเช่น MATLAB, R หรือ Python อย่างไรก็ตามในขณะที่ความถี่การซื้อขายของกลยุทธ์เพิ่มขึ้นด้านเทคโนโลยีจะกลายเป็นสิ่งที่มีความเกี่ยวข้องมากขึ้นดังนั้นการทำความคุ้นเคยกับ CC จะมีความสำคัญยิ่งเป็นระบบการซื้อขายเชิงปริมาณ ประกอบด้วยสี่องค์ประกอบหลักการระบุเชิงกลยุทธ์ - การหากลยุทธ์การใช้ประโยชน์จากขอบและการตัดสินใจเกี่ยวกับความถี่ในการซื้อขาย gy Backtesting - การได้รับข้อมูลการวิเคราะห์ประสิทธิภาพของกลยุทธ์และการลบความลำเอียง Execution System - การเชื่อมโยงกับนายหน้าการซื้อขายอัตโนมัติและการลดต้นทุนการทำธุรกรรมการจัดการความเสี่ยง - การจัดสรรเงินทุนที่เหมาะสมขนาดเดิมพันเกณฑ์ Kelly และจิตวิทยาการซื้อขายเราจะเริ่มต้นด้วยการ ดูวิธีการระบุกลยุทธ์การซื้อขายการระบุเชิงกลยุทธ์กระบวนการซื้อขายเชิงปริมาณทั้งหมดเริ่มต้นด้วยช่วงเริ่มแรกของการวิจัยกระบวนการวิจัยนี้ครอบคลุมถึงการหากลยุทธ์ดูว่ากลยุทธ์นี้เหมาะสมกับกลยุทธ์อื่น ๆ ที่คุณอาจใช้หรือไม่ได้รับข้อมูลใด ๆ จำเป็นในการทดสอบกลยุทธ์และพยายามเพิ่มประสิทธิภาพกลยุทธ์เพื่อให้ได้ผลตอบแทนที่สูงขึ้นและหรือลดความเสี่ยงคุณจะต้องคำนึงถึงความต้องการด้านเงินทุนของคุณเองหากใช้กลยุทธ์เป็นผู้ประกอบการค้าปลีกและค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรมจะส่งผลต่อกลยุทธ์อย่างไร เป็นจริงค่อนข้างตรงไปตรงมาในการหากลยุทธ์ที่มีกำไรผ่านแหล่งสาธารณะต่างๆ Academics เป็นประจำเผยแพร่ผลการค้าทฤษฎีแม้ว่าส่วนใหญ่ของค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรมบล็อกการเงินเชิงปริมาณจะหารือเกี่ยวกับกลยุทธ์ในรายละเอียดวารสารการค้าจะร่างบางส่วนของกลยุทธ์ที่ใช้โดยกองทุนคุณอาจถามว่าทำไมบุคคลและ บริษัท มีความกระตือรือร้นที่จะหารือเกี่ยวกับกลยุทธ์ที่ทำกำไรได้โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพวกเขารู้ ที่อื่น crowding การค้าอาจหยุดกลยุทธ์จากการทำงานในระยะยาวเหตุผลที่อยู่ในข้อเท็จจริงที่ว่าพวกเขาจะไม่ค่อยหารือเกี่ยวกับพารามิเตอร์ที่แน่นอนและวิธีการปรับแต่งที่พวกเขาได้ดำเนิน Optimisations เหล่านี้เป็นกุญแจสำคัญในการเปลี่ยนกลยุทธ์ปานกลางค่อนข้างเป็น หนึ่งในวิธีที่ดีที่สุดในการสร้างกลยุทธ์ที่ไม่ซ้ำกันของคุณเองคือการหาวิธีการที่คล้ายกันแล้วดำเนินการขั้นตอนการเพิ่มประสิทธิภาพของคุณเองนี่คือรายการเล็ก ๆ ของสถานที่เพื่อเริ่มมองหากลยุทธ์ความคิดหลายกลยุทธ์ คุณจะมองไปที่จะตกอยู่ในประเภทของการพลิกกลับหมายถึงและโมเมนตัมแนวโน้มตามหมายถึงการกลับมาที่เซนต์ กลยุทธ์คือความพยายามที่จะใช้ประโยชน์จากข้อเท็จจริงที่ว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวในชุดราคาเช่นการแพร่กระจายระหว่างสองสินทรัพย์ที่มีความสัมพันธ์อยู่และระยะเวลาสั้น ๆ ที่เบี่ยงเบนไปจากค่าเฉลี่ยนี้จะย้อนกลับไปในที่สุดยุทธศาสตร์โมเมนตัมพยายามที่จะใช้ประโยชน์จากทั้งด้านจิตวิทยาของนักลงทุนและธุรกิจขนาดใหญ่ โครงสร้างกองทุนโดยการผูกติดกับแนวโน้มตลาดซึ่งสามารถรวบรวมโมเมนตัมในทิศทางเดียวและปฏิบัติตามแนวโน้มจนกว่าจะกลับรายการอีกด้านที่สำคัญอย่างมหาศาลของการซื้อขายเชิงปริมาณเป็นความถี่ของกลยุทธ์การค้าการซื้อขายความถี่ต่ำ LFT โดยทั่วไปหมายถึงกลยุทธ์ใด ๆ มีการซื้อขายความถี่สูง HFT โดยทั่วไปหมายถึงกลยุทธ์ที่มีสินทรัพย์ภายในวันการซื้อขายความถี่สูงพิเศษ UHFT หมายถึงกลยุทธ์ที่มีสินทรัพย์อยู่ในลำดับที่สองและมิลลิวินาทีในฐานะที่เป็นผู้ประกอบการค้าปลีก HFT และ UHFT แน่นอนเป็นไปได้ แต่เฉพาะกับความรู้รายละเอียดของสแต็คเทคโนโลยีการค้าและการเปลี่ยนแปลงหนังสือสั่งซื้อเราได้รับรางวัล td iscuss แง่มุมเหล่านี้ในส่วนที่ดีในบทความเบื้องต้นนี้เมื่อกลยุทธ์หรือชุดของกลยุทธ์ได้รับการระบุว่าตอนนี้ต้องมีการทดสอบเพื่อทำกำไรในข้อมูลทางประวัติศาสตร์นั่นคือโดเมนของการทำ backtesting กลยุทธ์ Backtesting เป้าหมายของ backtesting คือ เพื่อให้เป็นหลักฐานว่ากลยุทธ์ที่ระบุผ่านกระบวนการข้างต้นเป็นประโยชน์เมื่อนำมาใช้กับข้อมูลทั้งในอดีตและนอกจากตัวอย่างข้อมูลนี้กำหนดความคาดหวังว่ากลยุทธ์จะมีผลอย่างไรในโลกแห่งความเป็นจริงอย่างไรก็ตามการทำ backtesting ไม่ใช่การรับประกันความสำเร็จสำหรับ เหตุผลหลายประการบางทีอาจเป็นพื้นที่ที่ละเอียดที่สุดในการซื้อขายเชิงปริมาณเนื่องจากมีความลำเอียงจำนวนมากซึ่งต้องพิจารณาอย่างรอบคอบและถูกกำจัดให้มากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้เราจะพูดถึงประเภทของความลำเอียงทั่วไป ข้อมูลการสอดแนมอคติพื้นที่อื่น ๆ ที่มีความสำคัญใน backtesting รวมถึงความพร้อมใช้งานและความสะอาดของข้อมูลในอดีตการแฟใน transacti จริง เกี่ยวกับค่าใช้จ่ายและการตัดสินใจเกี่ยวกับแพลตฟอร์ม backtesting ที่แข็งแกร่งเราจะพูดถึงต้นทุนการทำธุรกรรมเพิ่มเติมในส่วนระบบการดำเนินการด้านล่างนี้เมื่อมีการระบุกลยุทธ์แล้วจำเป็นต้องขอรับข้อมูลทางประวัติศาสตร์ที่จะดำเนินการทดสอบและบางทีอาจจะมีการปรับแต่ง ผู้ขายข้อมูลจำนวนมากในทุกประเภทสินทรัพย์ค่าใช้จ่ายของพวกเขาโดยทั่วไปมีขนาดตามคุณภาพความลึกและตรงเวลาของข้อมูลจุดเริ่มต้นแบบดั้งเดิมสำหรับการเริ่มต้นผู้ค้ารายย่อยอย่างน้อยในระดับค้าปลีกคือการใช้ชุดข้อมูลฟรีจาก Yahoo Finance ฉันได้รับรางวัล t อาศัยอยู่กับผู้ให้บริการมากเกินไปที่นี่ค่อนข้างฉันต้องการจะเน้นประเด็นทั่วไปเมื่อจัดการกับชุดข้อมูลทางประวัติศาสตร์ความกังวลหลักกับข้อมูลทางประวัติศาสตร์รวมถึงความถูกต้องสะอาดทำความรอดอคติและการปรับตัวสำหรับการดำเนินการขององค์กรเช่นการจ่ายเงินปันผลและการแยกสต็อกความถูกต้อง เกี่ยวข้องกับคุณภาพโดยรวมของข้อมูล - ไม่ว่าจะมีข้อผิดพลาดใด ๆ ข้อผิดพลาดบางครั้งสามารถระบุได้ง่ายเช่น wi th ตัวกรองขัดขวางที่จะเลือกออก spikes ไม่ถูกต้องในข้อมูลชุดเวลาและถูกต้องสำหรับพวกเขาในเวลาอื่น ๆ พวกเขาอาจเป็นเรื่องยากมากที่จะจุดมันมักจะจำเป็นต้องมีสองคนหรือมากกว่าผู้ให้บริการแล้วตรวจสอบข้อมูลทั้งหมดของพวกเขากับแต่ละ other. Survivorship ความลำเอียงมักเป็นคุณลักษณะของชุดข้อมูลฟรีหรือราคาถูกชุดข้อมูลที่มีความลำเอียงการรอดชีวิตหมายความว่าไม่มีสินทรัพย์ที่ไม่มีการซื้อขายอีกต่อไปในกรณีของหุ้นหมายถึงหุ้นที่ถูกล้มละลายที่ถูกเพิกถอนข้อนี้อคติหมายความว่ากลยุทธ์การซื้อขายหุ้นใด ๆ ที่ทดสอบด้วยชุดข้อมูลดังกล่าว มีแนวโน้มที่จะดีกว่าในโลกแห่งความเป็นจริงเนื่องจากผู้ชนะในอดีตได้รับการคัดเลือกมาก่อนการดำเนินการของ บริษัท ได้แก่ กิจกรรมด้านโลจิสติกส์ซึ่งดำเนินการโดย บริษัท ซึ่งมักจะทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงขั้นตอนในราคาวัตถุดิบซึ่งไม่ควรรวมอยู่ในการคำนวณ ผลตอบแทนของราคาการปรับปรุงการจ่ายเงินปันผลและการแยกสต็อกเป็นข้ออ้างที่พบโดยทั่วไปกระบวนการที่เรียกว่าการปรับหลังต้องทำในแต่ละครั้ง e ของการกระทำเหล่านี้ต้องระมัดระวังอย่างมากที่จะไม่สับสนกับการแยกหุ้นที่มีการปรับผลตอบแทนที่แท้จริงผู้ค้าหลายคนได้รับการติดออกโดยการดำเนินการขององค์กรเพื่อที่จะดำเนินการขั้นตอนการทำข้อสอบหลังมีความจำเป็นต้องใช้แพลตฟอร์มซอฟต์แวร์คุณมี ทางเลือกระหว่างซอฟต์แวร์ backtest โดยเฉพาะเช่น Tradestation แพลตฟอร์มตัวเลขเช่น Excel หรือ MATLAB หรือการติดตั้งแบบกำหนดเองในภาษาโปรแกรมเช่น Python หรือ CI ได้รับรางวัล t อาศัยมากเกินไปใน Tradestation หรือที่คล้ายกัน Excel หรือ MATLAB ตามที่ผมเชื่อ ประโยชน์ของการทำเช่นนี้คือซอฟต์แวร์และระบบการปฏิบัติงานหลังการตรวจสอบสามารถผนวกรวมได้แม้จะมีกลยุทธ์ทางสถิติขั้นสูงมากสำหรับกลยุทธ์ HFT โดยเฉพาะอย่างยิ่งมันเป็นสิ่งสำคัญที่จะใช้ การดำเนินการที่กำหนดเองเมื่อ backtesting ระบบหนึ่งจะต้องสามารถวัดจำนวนวิธีการที่ดีมีประสิทธิภาพเป็นตัวชี้วัดมาตรฐานอุตสาหกรรมสำหรับกลยุทธ์เชิงปริมาณเป็นจำนวนสูงสุด d rawdown และ Sharpe Ratio อัตราการเบิกสูงสุดหมายถึงการลดลงของ peak-to-trough ที่ใหญ่ที่สุดในส่วนของบัญชีของผู้ถือหุ้นในช่วงเวลาหนึ่ง ๆ โดยปกติแล้วเป็นประจำทุกปีซึ่งมักอ้างเป็นเปอร์เซ็นต์ของกลยุทธ์ LFT ที่มีแนวโน้มจะมีการเบิกจ่ายมากกว่ากลยุทธ์ HFT เนื่องจาก ปัจจัยทางสถิติจำนวนหนึ่งสถิติย้อนหลังจะแสดงการเบี่ยงเบนสูงสุดในอดีตซึ่งเป็นคำแนะนำที่ดีสำหรับการลดประสิทธิภาพในอนาคตของกลยุทธ์การวัดที่สองคืออัตราส่วน Sharpe ซึ่งเป็นค่าเฉลี่ยที่กำหนดโดย heuristically เป็นผลตอบแทนส่วนเกินหารด้วย ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของผลตอบแทนส่วนเกินที่นี่ผลตอบแทนส่วนเกินหมายถึงการกลับมาของกลยุทธ์เหนือมาตรฐานที่กำหนดไว้ล่วงหน้าเช่นความลื่นไถล S ซึ่งเป็นความแตกต่างระหว่างสิ่งที่คุณต้องการคำสั่งซื้อของคุณจะเต็มไปเมื่อเทียบกับสิ่งที่เป็นจริงเต็มไป ที่กระจายซึ่งเป็นความแตกต่างระหว่างราคาเสนอซื้อหลักทรัพย์ที่มีการซื้อขายหลักทรัพย์โปรดทราบว่าการแพร่กระจายจะไม่คงที่และขึ้นอยู่กับ สภาพคล่องในปัจจุบันเช่นความพร้อมในการซื้อคำสั่งซื้อในตลาดต้นทุนการก่อการร้ายสามารถสร้างความแตกต่างระหว่างกลยุทธ์ที่ทำกำไรได้มากกับอัตราส่วน Sharpe ที่ดีและกลยุทธ์ที่ไม่หวังผลกำไรมากที่มีอัตราส่วน Sharpe สาหัสอาจเป็นความท้าทายในการทำนายต้นทุนการทำธุรกรรมได้อย่างถูกต้อง backtest ขึ้นอยู่กับความถี่ของกลยุทธ์ที่คุณจะต้องเข้าถึงข้อมูลการแลกเปลี่ยนทางประวัติศาสตร์ซึ่งจะรวมข้อมูลติ๊กสำหรับราคาเสนอราคาทีม Quants ทั้งหมดจะทุ่มเทให้กับการเพิ่มประสิทธิภาพของการดำเนินการในกองทุนขนาดใหญ่ด้วยเหตุผลเหล่านี้พิจารณาสถานการณ์ที่ กองทุนต้องระงับการค้าจำนวนมากซึ่งเหตุผลในการดำเนินการดังกล่าวเป็นจำนวนมากและแตกต่างกันโดยการขายหุ้นจำนวนมากเข้าสู่ตลาดพวกเขาจะทำให้ราคาลดลงอย่างรวดเร็วและอาจไม่ได้รับการประมวลผลที่ดีที่สุดดังนั้นอัลกอริทึมที่ทำให้คำสั่งซื้อฟีดหยดลงบน ตลาดมีอยู่แม้ว่ากองทุนจะเสี่ยงต่อการลื่นไถลก็ตามนอกจากนั้นกลยุทธ์อื่น ๆ ยังเป็นประโยชน์ต่อความจำเป็นเหล่านี้และ สามารถใช้ประโยชน์ไม่มีประสิทธิภาพนี่คือโดเมนของ arbitrage โครงสร้างโครงสร้างพื้นฐานปัญหาที่สำคัญที่สุดสำหรับระบบการดำเนินการเกี่ยวข้อง divergence ของประสิทธิภาพของกลยุทธ์จาก backtested ประสิทธิภาพการทำงานนี้สามารถเกิดขึ้นได้จากหลายสาเหตุเราได้กล่าวถึงก่อนหน้าอคติและอคติการเพิ่มประสิทธิภาพในเชิงลึก, เมื่อพิจารณา backtests อย่างไรก็ตามกลยุทธ์บางอย่างไม่ได้ทำให้ง่ายต่อการทดสอบอคติเหล่านี้ก่อนที่จะใช้งานสิ่งนี้เกิดขึ้นใน HFT ส่วนใหญ่อาจมีข้อบกพร่องในระบบการดำเนินงานรวมถึงกลยุทธ์การซื้อขายที่ไม่ปรากฏบน backtest แต่ การตลาดที่เปลี่ยนแปลงไปอาจเกิดขึ้นภายหลังการปรับใช้ยุทธศาสตร์ของคุณสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบใหม่ ๆ การเปลี่ยนแปลงความเชื่อมั่นของนักลงทุนและปรากฏการณ์ทางเศรษฐศาสตร์จะนำไปสู่ความแตกต่างในด้านพฤติกรรมของตลาดและความสามารถในการทำกำไรของกลยุทธ์ของคุณ การจัดการความเสี่ยงชิ้นสุดท้ายของการซื้อขายเชิงปริมาณคือกระบวนการบริหารความเสี่ยงความเสี่ยงรวม des ทั้งหมดของอคติก่อนหน้านี้เราได้กล่าวถึงจะรวมถึงความเสี่ยงด้านเทคโนโลยีเช่นเซิร์ฟเวอร์ร่วมอยู่ที่การแลกเปลี่ยนทันทีการพัฒนาความผิดปกติของฮาร์ดดิสก์ซึ่งรวมถึงความเสี่ยงนายหน้าเช่นนายหน้าเป็นบุคคลล้มละลายไม่บ้าตามเสียงให้ล่าสุด กลัวว่าจะมี MF Global ในระยะสั้นครอบคลุมเกือบทุกสิ่งทุกอย่างที่อาจเป็นอุปสรรคต่อการดำเนินการซื้อขายหลักทรัพย์ซึ่งมีหลายแหล่งหนังสือทั้งเล่มมุ่งเน้นที่การจัดการความเสี่ยงสำหรับกลยุทธ์เชิงปริมาณดังนั้นผมจึงไม่ต้องการทำความเข้าใจเกี่ยวกับแหล่งความเสี่ยงที่เป็นไปได้ทั้งหมดที่นี่ การบริหารความเสี่ยงยังรวมถึงสิ่งที่เรียกว่าการจัดสรรเงินทุนที่เหมาะสมซึ่งเป็นสาขาของทฤษฎีพอร์ตการลงทุนนี่คือวิธีการจัดสรรเงินทุนให้กับชุดของกลยุทธ์ที่แตกต่างกันและการค้าภายในกลยุทธ์เหล่านั้นเป็นพื้นที่ที่ซับซ้อนและต้องพึ่งพาบางส่วน - คณิตศาสตร์แบบแปลก ๆ มาตรฐานอุตสาหกรรมซึ่งการจัดสรรและใช้ประโยชน์จากกลยุทธ์ที่เหมาะสมที่สุดคือยุทธศาสตร์ที่เรียกว่าเคลลี่เกณฑ์ เนื่องจากนี่เป็นบทความเบื้องต้นฉันจึงไม่ได้อาศัยหลักเกณฑ์ในการคำนวณเกณฑ์ Kelly ทำให้สมมติฐานบางประการเกี่ยวกับลักษณะทางสถิติของผลตอบแทนซึ่งมักไม่ค่อยถือเป็นจริงในตลาดการเงินดังนั้นนักค้ามักจะระมัดระวังในการดำเนินงาน องค์ประกอบหลักของการจัดการความเสี่ยงคือการจัดการกับรายละเอียดทางจิตวิทยาของตัวเองมีอคติทางความคิดหลายอย่างที่สามารถเล็ดลอดเข้าสู่การซื้อขายได้แม้ว่าปัญหานี้จะเป็นปัญหาที่เกิดขึ้นกับการค้าอัลกอริธึมหากกลยุทธ์เหลือเพียงอย่างเดียว แต่ความอคติทั่วไปคือการสูญเสียการสูญเสีย การสูญเสียตำแหน่งจะไม่ถูกปิดเนื่องจากความเจ็บปวดของการต้องตระหนักถึงการสูญเสียในทำนองเดียวกันผลกำไรสามารถนำมาเร็วเกินไปเพราะความกลัวของการสูญเสียกำไรที่ได้รับแล้วอาจจะมากเกินไปอีกอคติทั่วไปเป็นที่รู้จักกันเป็นความจริงความอคตินี้ปรากฏตัวเมื่อ ผู้ค้าใส่ความสำคัญมากเกินไปในเหตุการณ์ล่าสุดและไม่ได้อยู่ในระยะยาวแล้วแน่นอนมีคู่คลาสสิกของอคติทางอารมณ์ - ความกลัวและความโลภ se มักจะนำไปสู่ภายใต้หรือมากกว่าการใช้ประโยชน์ซึ่งอาจทำให้เกิดการระเบิดเช่นบัญชีส่วนหัวมุ่งไปที่ศูนย์หรือแย่ลงหรือลดกำไรขณะที่สามารถมองเห็นการซื้อขายเชิงปริมาณเป็นที่ซับซ้อนมากแม้ว่าน่าสนใจมากพื้นที่ของปริมาณ การเงินฉันมีรอยขีดข่วนตามตัวอักษรพื้นผิวของหัวข้อในบทความนี้และจะได้รับค่อนข้างยาวหนังสือและเอกสารทั้งหมดได้รับการเขียนเกี่ยวกับปัญหาที่ฉันได้รับเฉพาะประโยคหรือสองต่อสำหรับเหตุผลที่ก่อนที่จะใช้สำหรับปริมาณงานการซื้อขายกองทุน อย่างน้อยที่สุดคุณจะต้องมีพื้นฐานที่กว้างขวางในสถิติและเศรษฐมิติที่มีประสบการณ์มากในการใช้งานผ่านทางภาษาการเขียนโปรแกรมเช่น MATLAB, Python หรือ R สำหรับความซับซ้อนมากขึ้น กลยุทธ์ที่ปลายความถี่สูงชุดทักษะของคุณมีแนวโน้มที่จะรวมถึงการปรับเปลี่ยนเคอร์เนลลินุกซ์, CC, การเขียนโปรแกรมการประกอบและการเพิ่มประสิทธิภาพแฝงเครือข่ายถ้าคุณสนใจฉัน n พยายามที่จะสร้างกลยุทธ์การค้าของตัวเอง algorithmic ของฉันคำแนะนำแรกของฉันจะได้รับดีที่เขียนโปรแกรมการตั้งค่าของฉันคือการสร้างเท่าของ grabber ข้อมูล backtester กลยุทธ์และระบบการดำเนินการด้วยตัวเองที่สุดถ้าทุนของคุณเองอยู่ในบรรทัด, คุณจะนอนหลับได้ดีขึ้นในเวลากลางคืนโดยรู้ว่าคุณได้ทดสอบระบบของคุณอย่างครบถ้วนและตระหนักถึงข้อผิดพลาดและปัญหาเฉพาะด้าน Outsourcing นี้แก่ผู้ขายในขณะที่อาจช่วยประหยัดเวลาได้ในระยะสั้นอาจมีราคาแพงมากในระยะยาว การเริ่มต้นการซื้อขายเชิงปริมาณ